TrendForce：第二季NAND Flash終端應用需求不如預期，旺季效應遞延

根據TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange第二季NAND Flash市況調查報告顯示，雖然部分新款智慧型手機、平板電腦與超輕薄筆記型電腦陸續自五月與六月問世，但總體經濟環境不穩定狀況持續，加上第二季整體銷售情況受到傳統淡季因素影響，終端產品需求僅較第一季增長5-10%，而零售市場的記憶卡與隨身碟市場除了淡季影響外，受到雲端運算服務所帶來的衝擊如Google Drive、Dropbox與Evernote等來自於產品結構性上的改變，預期第二季出貨量將較第一季約略下滑約5%。

受到需求不振因素影響，五月上旬主流NAND Flash合約價較四月下旬依舊下滑約8-14%，多數NAND Flash供應商因而保守看待上半年與第三季市況，TrendForce認為上半年供過於求的情況將持續，而受到部分智慧型手機、平板電腦與超輕薄筆電新機種的遞延，NAND Flash需求在第三季季中之後與第四季初期才會出現較為顯著的提升，因此第二季NAND Flash整體需求位元成長率僅較第一季成長9.3% ，2012年全年NAND Flash需求位元成長率小幅調整至73.1%。

TrendForce認為第二季與第三季的NAND Flash市況將受到以下來自於生產端與需求端的因素影響：
1.    歐債紛擾的總體經濟因素與新舊平台轉換時程持續影響第二季與第三季的NAND Flash終端需求：
根據TrendForce對供應商的調查，過去兩個月歐債危機使廠商對於整體歐洲需求評估轉趨保守。同時部分搭載新平台的智慧型手機、平板電腦與超輕薄筆電的新機種，受到部分廠商因更換零組件供應所出現的產品良率問題，以及處理器平台轉換影響，導致產品出貨量放大的時間點出現遞延現象，考量傳統第三季終端需求廠商備貨需求的時間點，今年旺季效應有往後的趨勢，NAND Flash需求將從第三季季中之後才會有比較顯著的提升。

2.    NAND Flash晶片供應商對於上半年與第三季的展望轉趨保守：
由於NAND Flash合約價持續下滑，第一季生產NAND Flash的利潤率較去年第四季有顯著的降低，使得多數供應商對於上半年NAND Flash市況與產能擴張的進度也轉趨保守，TrendForce預期上半年的位元產出將以製程轉進為主，以減緩供過於求所帶來價格下滑與獲利衝擊。此外，20nm製程良率的改善時間也較廠商預期來的久，導致今年上半年製程轉進所帶來成本結構改善效益較不顯著，使得廠商降低上半年新製程產出比重。有鑑於以上因素，主要NAND Flash業者將謹慎的調整年度資本支出與產出位元成長率的預估值外，也持續提升系統應用如eMMC與SSD的營收比重來彌補疲軟的隨身碟與記憶卡市場需求。

縱觀第二季與第三季的NAND Flash市況，不穩定的外部總體環境將持續左右NAND Flash供應商與終端需求的變化，雖然四、五月主流NAND Flash合約價格仍然受到傳統淡季因素影響而下滑，但業者轉趨保守態度有助於NAND Flash市況的穩定，降低供過於求帶來的利潤風險，而系統產品遞延上市也讓2012年的旺季效應時間點延後至第三季季中，因此TrendForce調整今年整年NAND Flash生產與需求位元成長率為70.9%與73.1%，此外，受到多空因素不確定性升高的情況之下，預期短期內主流NAND Flash合約價在五、六月將保持下跌的趨勢，七月份後價格可望回穩，但後市仍需看下半年全球經濟復甦進度與NAND Flash終端應用新產品的銷售狀況而定。