TrendForce：新機種上市備貨需求及廠商供貨組合調控策略，7月上旬NAND Flash合約價出現止跌回穩狀況

根據TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調查顯示，自6月初起部分NAND Flash供應商為因應3Q12 某些系統廠商客戶的新機種上市備貨需求，已策略性地降低UFD與記憶卡主流應用的TLC產出比重，轉而提高系統產品主流應用的MLC產出比重，以減緩需求較疲弱的記憶卡及UFD市場上供過於求的壓力。雖然目前記憶卡及UFD市場的需求仍然平淡，但因2Q季底效應已過，且供應商在過去半年價格持續下跌影響下，2Q12獲利率多已遭受明顯的侵蝕，因此目前也不願意再大幅地降價促銷，再加上供應商預期部分智慧型手機、平板電腦及 ultrabook客戶的 OEM 訂單可望在3Q12逐漸地回溫，因此7月上旬 NAND Flash 合約均價大致呈現持平，使2012年初以來持續下跌的走勢出現了止跌回穩的狀況。 



展望3Q12的NAND Flash市場預期主要將受到以下的多空因素影響:

1.    雖然近期歐債爭議已獲得部份地解決，但市場多已預期2H12 全球經濟的復甦力道將會減緩，故傳統的2H歐美電子業旺季效應可能會不如往年型態。
2.    由於多數廠商的智慧型手機，平板電腦及ultrabook 新機種上市時間為配合新的軟硬體零組件的上市時間，可能會使NAND Flash的新產品上市備貨需求遞延集中到8月下旬到11月初。
3.    主要的NAND Flash供應商在預期 2H12的市場需求，將會由部分客戶的新系統產品上市效應，來部分地彌補2H12旺季效應不旺的考量下，多數的NAND Flash供應商多已醞釀計劃將 2H12的產出成長速率放緩，以緩解市場供過於求的壓力，供應商可能會採取暫停擴充新產能或將部分生產線轉為生產 LSI或DRAM的方式來因應，同時因3Q12部分廠商20nm級新製程的良率仍在改善中，預期20nm級的產出比重在4Q12才會成為市場主流製程，也將有助於減緩3Q12的NAND Flash市場的供給成長速率。
4.    雖然1H12價格大幅下跌侵蝕了NAND Flash供應商的獲利率，但也將有利於激勵系統客戶在2H12採用更高容量的 eMMC，mSATA 及SSD產品，預期隨著20nm級製程技術在 4Q12逐漸成熟，將更有利於提高NAND Flash在智慧型手機，平板電腦及PC應用中的單位儲存容量。



綜合上述的市場多空因素來分析，由於近期全球經濟的復甦進展緩慢，業者對4Q12 的新產品上市實際銷售狀況仍無法預判，使得系統廠客戶OEM的訂單能見度也隨之縮短到1-2個月，但供應商放緩3Q12的供貨成長速率及多數下游客戶庫存水位近期已陸續降低中，短期內將有助於支撐 NAND Flash合約價止跌回穩，但後續反彈力道的強弱及能否持續仍需視 8-10月的市場實際需求強度而定。