根據TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)最新調查，2018年第四季DRAM合約價格較前一季大幅修正約10%後，2019年由於PC、伺服器與智慧型手機等終端產品需求疲軟，因此DRAM主要供應商紛紛放緩新增產能的腳步，以期減緩價格跌勢。
DRAMeXchange指出，與實際位元生產量最相關的指標為各供應商的資本支出計畫，而2019年DRAM產業用於生產的資本支出總金額約為180億美元，年減約10%，為近年來最保守的投資水位。
其中，兩家韓系廠商最先宣布將放緩2019年投資計畫。市占最大的三星半導體2019年DRAM投資總金額約在80億美元，主要用在先進製程(1Ynm)的持續轉進以及新產品的開發。投片計畫是三星近年來最保守的一次，目前決議終止平澤廠(Line18)擴產計畫，將使2019年位元成長達到歷年新低，約在20%水位。
市占第二名的SK海力士2019年DRAM投資金額也降低到約55億美元，主要用以持續轉進新製程與提升良率為主。但由於中國無錫新廠才剛落成，因此該廠全年仍有約30-40K產能提升，根據DRAMeXchange計算， SK海力士2019年位元成長約21%，稍微高過三星。
而市占第三的美光半導體，近日才宣布下修2019年資本支出至約30億美元，並且將2019年的生產位元成長目標由原先的近20%下修至15%水位，以期改善庫存持續升高的狀況。而美光半導體目前不論是在瑞晶(台灣美光記憶體)、華亞科(台灣美光晶圓科技)、原Elpida廣島廠等都沒有擴產計畫，2019年投片水準維持在每個月350K的水準，而位元成長將僅來自1Ynm的持續轉進。DRAMeXchange認為，美光因為成本結構與兩大韓系廠相較偏弱，因此對於承受價格持續下跌的空間較小，才會有較大動作的反應。在連續兩年供給位元成長都僅有15%的情況下，美光市占持續被壓縮。
供應商放緩新增產能、避免削價競爭，以維持獲利空間
從三大廠商下修2019年資本支出的營運方向可以看出，在寡占市場中由於沒有新進競爭者的威脅，各供應商選擇透過調整產出，來避免削價競爭。從獲利表現來看，三星與SK海力士生產DRAM的毛利仍有近8成，美光也有6成以上的水準，因此各廠在獲利仍豐厚的情況下，選擇保守看待2019年的生產展望，也是較為合理的作法。
至於需求端，2019年第一季受到連假以及淡季效應的影響，將會是最為疲弱的季度，而且目前也沒有跡象顯示第二季之後需求會有所改善。在中美貿易戰持續延燒的大前提下，市場仍充滿不確定性，基於上述供需預測，DRAM價格仍將逐季修正，2019年第一季價格下修幅度約為15%，第二季預期將收斂至10%以內，而下半年除非需求明顯改善，否則價格仍將維持約5%的季度下修。
相關文章
相關報告
