集邦: DRAM價格跌落現金成本以下, DRAM廠勢必大規模減產因應

2008年10月22日-- 根據集邦科技（DRAMeXchange）觀察，DDR2 1Gb 667MHz現貨價從今年5月6日高點2.29美元下跌近50%至10月17日1.13美元，並於9月6日正式跌破1.5美元DRAM廠平均現金成本的關卡，而9月30日，DDR2 1Gb 667MHz單日跌幅高達7%，由1.37美元跌至1.28美元。在市場庫存消化不易與需求不佳的情況下，一旦DDR2 1Gb價格低於1.3美元，對成本壓力大的DRAM廠而言，營收帶來的是現金淨流出，DRAM廠勢必大規模減產因應。

集邦科技數據指出，以九月份以基準， PC OEM、模組廠與現貨市場其他買方平均庫存達一個月，在消耗庫存並減少DRAM採購量下，DRAM廠於9、10月的產出無法全數銷售，庫存將拉高。另一方面在全球經濟不景氣下，PC DRAM搭載量主流已達2GB以上，需求量成長將大幅減弱。

目前DRAM的超額供給產量已達10%以上，再加上庫存，DRAM廠必須減產30%以上，而且時間至少一季，方能使庫存消化；然而即便是高達30%以上的減產，在一季價格短期回穩後，若廠商又恢復全線生產，市場將又回復到供過於求的狀況。

集邦科技指出，DRAM產能必須有20%以上長期性的退出、新產能增加減緩、5x奈米轉進延後，才有機會再回到供需平衡的情況，DRAM價格也才有可能回到廠商總成本以上。但經過這樣的調整，短期內仍難以期待DRAM廠回到獲利狀態，一切將視產能退出的狀況而定。

在未來三到六個月，DRAM產能變化的幾個觀察重點在於：
(1) 在美光（Micron）確定拿下奇夢達（Qimonda）在華亞科的股權後，華亞科確定在六個月後全數轉為美光技術，八個月後全面停止供貨給奇夢達。預估華亞科在未來半年，每月產能將有20%做技術轉換.，而每月產能減少兩萬五千片左右。
(2) 奇夢達在出脫華亞科後，其德國、美國廠的產能規劃以及華邦電的代工產能，總計近10萬片的12吋月產能，是市場供給變化的一大變數。
(3) 茂德Fab 2、3、 4三座12吋廠，也達10萬片的12吋月產能，在現金部份緊縮下，產能調節也勢在必行。

目前DRAM廠第三季12吋月投片量平均124萬片，集邦科技分析師預估在未來三個月內，月投片量至少要降到100萬片，才能消耗庫存。在需求成長減緩下，明年DRAM供給成長也必須降到30%以下，方有助於整體產業復甦。